Инвестирование и трейдинг взаимосвязаны. У них много пересечений. Но это не взаимозаменяемые понятия. Существует ряд ключевых отличий, которые мы разберём ниже. Сразу скажу, что можно одновременно быть трейдером и инвестором. Но важно понимать разницу, чтобы более системно и осознанно подходить к разработке своих торговых целей и стратегий.
В интернете миллионы определений о том, что такое трейдинг. Но о его сути мало кто говорит. Трейдинг — это торговля на биржах (валютных, фондовых, сырьевых, фьючерсных, криптовалютных). Про инвестирование можно сказать то же самое. Но вот подход к совершению сделок — совершенно разный.
9 ключевых особенностей трейдинга
- Краткосрочная торговля.
- Цель — получить быструю прибыль. Он спекулянт и торгует очень агрессивно.
- Огромное количество сделок — сотни и даже тысячи в год.
- Как лонговые, так и шортовые позиции. Поскольку трейдер ориентирован на недолгое нахождение в рынке, то ему, по сути, без разницы в какую сторону открываться.
- Использование левереджа (кредитного плеча), зачастую, очень большого.
- Одновременная торговля одним или несколькими инструментами. В основном трейдеры выбирают от одного до трёх эмитентов, и полностью концентрируются на них. Но бывают и исключения.
- Точка входа и выхода крайне важна — выверяется с точностью до нескольких пунктов.
- 100% риск для капитала. Профессиональный трейдер понимает, что рано или поздно, он может потерять весь свой спекулятивный депозит, получив маржин-колл. Вопрос лишь в том, сколько «иксов» он на нем сделает, т.е. во сколько раз его прибыль превзойдёт его убыток от потери депозита.
- Средний доход успешного спекулянта в разы выше чем доход инвестора. Но следует отметить, что высокорисковая торговля внутри дня, требует предельной концентрации, железных нервов и дисциплины. Поэтому, трейдингом на постоянной основе зарабатывает менее 1% спекулянтов.
9 ключевых особенностей инвестирования
- Долгосрочные сделки. Инвестор покупает актив надолго. Если раньше это были годы и десятилетия, то теперь это в основном месяцы и годы. Современный рынок вынуждает их быть более активными.
- Цель инвестора — консервативное увеличение капитала.
- Небольшое количество сделок — измеряются десятками в год, но могут доходить и до нескольких сотен. Это в основном зависит от величины портфеля.
- Инвестор торгует в лонг, т.к. в долгосрочной перспективе все рынки растут. Шортовые сделки крайне редки. Падения и развороты он предпочитает пересидеть в кэше, и скупить позже подешевевшие активы. Ну, технически, это можно считать своего рода шортом
- Инвестор в основном не использует левередж (кредитное плечо), но в определённых ситуациях и стратегиях может себе это позволить.
- Портфель насчитывает несколько десятков инструментов. Для частного инвестора оптимальный размер — 20-40 позиций. В фондах и инвест-банках это сотни бумаг в разных портфелях.
- Точки входа и выхода размыты, обычно это диапазон цен. Инвестор как бы «переливает» свой депозит из одного актива в другой. Для него кэш — тоже позиция.
- Ситуация, при которой инвестор может потерять весь свой капитал крайне мала. Обычно, в одного эмитента «загружается» 0,1-3% от общего капитала.
- Торговля инвестора более размеренная и спокойная, но также связана с рисками. Но они более умеренные. Соответственно, и годовая доходность ниже чем у трейдера. А вот на дистанции в 10-15 лет всё гораздо интереснее. За счёт реинвестирования и сложного процента можно увеличить свои первоначальные вложения в 20-30 раз примерно за 15 лет.
Объём капитала
Многие считают, что трейдер от инвестора отличается объёмом используемого капитала. Но это неверно. Есть крупные институциональные спекулянты, которые оперируют суммами в сотни миллионов и миллиардов долларов. Во многих инвестиционных банках есть штатные трейдеры, торгующие внутри дня или недели.
Также не стоит забывать, что технически маркет-мейкер является трейдером. А инвестором может быть и частное лицо с капиталом в несколько тысяч долларов.
Точки соприкосновения
- Многие биржевые участники являются и спекулянтами, и инвесторами. Особенно первые. Они делят свой капитал на две части: рискованную спекулятивную и портфельную. Прибыль от высокорисковых сделок — это аналог зарплаты. А портфель рассматривают как источник условно-пассивного дохода и способ сохранения накопленного капитала.
- Трейдеры и инвесторы используют одни и те же способы анализа рынка. Особенного это касается технического анализа. В меньшей мере это касается фундаментального анализа: трейдеры его используют для торговли на новостях. А инвесторы для оценки эмитента как бизнеса — их интересует какой потенциал роста есть у компании, какую прибыль эта компания может генерировать и как часто она выплачивает дивиденды.